뱅가드(Vanguard) 그룹은 안망할 만큼 믿음직한 회사인가?
뱅가드가 망하면 세상이 망한다고 할 만큼 큰 회사입니다. 따라서 마음놓고 뱅가드 S&P 500 ETF에 장기간 투자해도 될 회사라고 생각됩니다. 그리고 고객 소유구조라는 독특한 지배구조를 가지고 있어, 고객과 회사의 이해관계가 일치하는 장점이 있는 회사입니다.
뱅가드의 신뢰성
뱅가드는 투자자들 사이에서 높은 신뢰성을 자랑합니다. 그 이유는 다음과 같습니다:
저비용 구조:
고객의 비용을 최소화하여 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.
투명성:
투자 상품과 관련된 정보를 투명하게 공개하여 신뢰할 수 있습니다.
장기적 투자 철학:
단기적인 시장 변동에 흔들리지 않고, 장기적인 성장을 목표로 합니다.
뱅가드 그룹 소개
뱅가드 그룹(Vanguard Group)은 미국을 기반으로 한 선도적인 투자 관리 회사로, 저비용 투자 상품으로 유명합니다. 1975년에 설립되어 현재 전 세계에서 약 7.7조 달러의 자산을 운용하고 있으며, 이는 뮤추얼 펀드와 ETF 제공 업체 중 가장 큰 규모입니다.
창립자: 존 보글(John Bogle)
뱅가드 그룹의 창립자는 존 보글(John C. Bogle)로, 그는 개별 투자자들을 위한 최초의 소매 인덱스 펀드를 도입한 혁신가입니다. 그의 철학은 비용 최소화와 장기적인 성장을 추구하는 것으로, 이는 오늘날 뱅가드의 핵심 원칙으로 자리 잡고 있습니다.
뱅가드는 단순히 펀드 관리에 그치지 않고, 중개 서비스, 재무 계획, 자산 관리 및 기타 투자 서비스를 제공합니다. 2023년 4월 기준, 뱅가드는 전 세계적으로 약 7.7조 달러의 자산을 관리하고 있으며, 이는 뮤추얼 펀드 제공 업체 중 최대, ETF 제공 업체 중 두 번째로 큰 규모입니다.
투자 철학
뱅가드는 저비용 인덱스 투자와 수동적 관리에 중점을 두고 있습니다. 회사의 사명은 낮은 비용, 분산 투자, 고객 이익과의 일치를 통해 투자자들이 성공할 수 있는 최상의 기회를 제공하는 것입니다. 2022년 기준 뱅가드의 평균 비용 비율은 0.09%로, 업계 평균보다 훨씬 낮습니다.
뱅가드는 관리하는 뮤추얼 펀드와 ETF가 소유하고 있으며, 이러한 펀드는 다시 투자자들이 소유합니다. 이 독특한 고객 소유 구조는 뱅가드를 다른 투자 회사와 차별화시키며, 외부 주주 대신 펀드 투자자들의 이익에 맞추어 비용을 최소화하고자 합니다.
고객 소유 구조의 장점
비용 최소화: 뱅가드는 외부 주주가 없기 때문에, 주주들에게 배당금을 지급할 필요가 없습니다. 이로 인해 운영 비용을 최소화할 수 있으며, 그 절감된 비용은 투자자들에게 돌아갑니다. 실제로, 뱅가드의 평균 비용 비율은 0.09%로, 업계 평균보다 훨씬 낮습니다.
이해관계의 일치: 뱅가드의 구조는 회사의 이익이 투자자들의 이익과 직접적으로 일치하도록 합니다. 외부 주주의 이익을 우선시하지 않기 때문에, 뱅가드는 고객의 장기적인 투자 성과에 집중할 수 있습니다. 이는 투자자들이 신뢰할 수 있는 이유 중 하나입니다.
투명성: 고객 소유 구조 덕분에, 뱅가드는 투명성을 유지하고 투자 상품과 관련된 모든 정보를 공개합니다. 이는 투자자들이 뱅가드를 신뢰하고 장기적인 파트너로 삼는 데 큰 도움이 됩니다.
회사 개요
글로벌 회사
뱅가드의 본사는 펜실베이니아주 말번에 위치해 있으며, 미국 전역은 물론 캐나다, 호주, 아시아, 유럽에도 사무소를 두고 있습니다. 2022년 11월에는 호주에서 퇴직 연금 상품을 출시하였으며, 2024년 5월에는 블랙록의 살림 람지가 첫 외부 CEO로 임명되어 7월부터 임기를 시작할 예정입니다.
뱅가드의 ETF
뱅가드는 다양한 상장지수펀드(ETF)를 제공합니다. 대표적인 ETF로는 ‘Vanguard Total Stock Market ETF(VTI)’와 ‘Vanguard S&P 500 ETF(VOO)’가 있습니다. VTI는 미국 전체 주식 시장을, VOO는 S&P 500 지수를 추종합니다. 이 두 ETF는 낮은 운용 비용과 높은 유동성으로 많은 투자자에게 인기가 있습니다.
뱅가드 S&P 500 ETF (VOO)의 장단점
뱅가드 S&P 500 ETF (VOO)는 많은 투자자들에게 인기 있는 선택지입니다. 하지만 VOO가 왜 좋은지, 또 어떤 단점이 있는지 잘 알고 투자하는 것이 중요합니다. 여기서 VOO의 주요 강점과 약점을 살펴보겠습니다.
뱅가드 S&P 500 ETF (VOO)의 강점
낮은 운용보수:
- 뱅가드 S&P 500 ETF (VOO)는 운용보수가 단 0.03%로 매우 낮습니다. 이는 S&P 500 인덱스 펀드 중에서도 최저 수준으로, 장기적으로 투자자들이 더 많은 수익을 가져갈 수 있게 합니다.
다양한 분산 투자:
- 뱅가드 S&P 500 ETF (VOO)는 S&P 500 지수를 추종하여, 약 500개의 대형 미국 상장 기업에 대한 광범위한 노출을 제공합니다. 이를 통해 다양한 섹터에 분산 투자할 수 있습니다.
높은 유동성:
- 뱅가드 S&P 500 ETF (VOO)의 현재 총자산은 1.1조달러 (1500조원) 으로 하루 평균 300만 주 이상의 거래량을 자랑하는 높은 유동성을 가지고 있습니다. 이는 거래가 원활하고 비용이 적게 드는 장점이 있습니다.
우수한 성과:
- 뱅가드 S&P 500 ETF (VOO)는 낮은 비용과 효율적인 인덱스 펀드 구조 덕분에 역사적으로 S&P 500 지수와 거의 일치하는 수익률을 제공해왔습니다.
뱅가드 S&P 500 ETF (VOO)의 약점
시가총액 가중 방식: VOO는 시가총액 가중 방식을 사용하므로, 몇몇 대형 기업과 기술 섹터에 집중될 수 있습니다. 이는 해당 기업들의 주가 변동성에 취약할 수 있습니다.
성장주 편향:
- S&P 500 지수와 VOO는 가치주보다 성장주에 더 큰 비중을 두고 있습니다. 이는 가치주가 시장을 주도하는 시기에는 상대적으로 저조한 성과를 보일 수 있습니다.
- 그렇지만, VOO에 장기적으로 분할 매수하여 투자할 경우, 가치주가 시장을 주도하더라도 그에 대한 성과를 누릴 수 있습니다. 왜냐하면, VOO는 500개의 종목에 투자하는 포트폴리오를 가지고 있기 때문입니다.
요인 편향 없음:
- VOO는 특정 요인에 편향되지 않은 광범위한 시장 인덱스 펀드로, 모멘텀, 품질, 저변동성 등의 요인에서 잠재적인 초과 수익을 놓칠 수 있습니다.
- 그러나 이는 다른의미에서 발란스가 잡히 포트폴리오를 가지고 있다는 말이 됩니다.
인덱스 대비 초과 수익률이 없음:
- 인덱스 펀드로서 VOO는 S&P 500의 수익률을 맞추는 것을 목표로 하기 때문에, 적극적으로 관리되는 펀드에 비해 초과 수익을 얻을 가능성이 제한적입니다.
- 그러나 초과 수익률은 없지만, 시장만큼은 수익률을 내기 때문에 펀드 수익률이 시장을 못따라 가는 경우가 발생하지 않습니다.
뱅가드 S&P 500 ETF (VOO) 장기수익
뱅가드 S&P 500 ETF(VOO)의 장기 수익률은 연평균 14.44%로, S&P 500의 14.48%와 거의 유사합니다. 이는 수수료가 0.03%에 불과하기 때문입니다. 따라서 투자자들은 미국 S&P 500 지수만큼의 수익률을 거의 그대로 가질 수 있어, 뱅가드 S&P 500 ETF(VOO)는 매우 매력적인 상품입니다.
뱅가드 S&P 500 ETF(VOO) 배당 수익률
VOO의 배당수익률은 2023년 기준 1.3% 였으며, 주당 $6.41의 배당을 지급했니다. 배당은 분기당으로 지급됩니다.
< 뱅가드 S&P 500 ETF 배당지급일>
뱅가드 S&P 500 ETF 투자방법
<S&P 500의 쉴러 P/E 지수>
쉴러 교수가 개발한 쉴러 P/E는 지난 10년간의 이익을 평균하여 계산한 PER 지수로, 현재 주가 수준을 역사적 기준과 비교하기에 용이합니다. 결론적으로, 현재 S&P 500 지수는 저렴한 수준이 아닙니다. 오히려 비싼 수준에 있다고 할 수 있습니다.
그러나 미국의 주요 기업들이 AI와 디지털화를 주도하고 있기 때문에, 미국 대표 기업에 대한 비중을 늘리는 것이 한국 투자자들의 포트폴리오 장기 수익률을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.
따라서 VOO를 꾸준히 분할 매수하면서 적립식으로 투자하는 것이 일시에 투자하는 것보다 장기적으로 더 나은 수익을 가져다줄 수 있을 것입니다.